現金流自由至上

銀行做生意十分積極，禤中怡近期頻頻收到信用卡現金套現計劃推介的電話，兼且發覺自己的「信用」升級，因為大銀行寄來度身訂造的新一份私人貸款，所獲預先批核貸款額比上一個月竟然大幅增加高達23%之多，兼送現金獎賞，更不用提交入息證明，總之只要肯申請，手續易過借火。

禤中怡並非想炫耀有能力借錢，相反是擔心自己的自制能力，畢竟銀行水浸，息口又低企，年息甚至有機會低見5.14厘，只要肯鑽研，隨時找到一些回報比該借貸息率為高的回報，屆時便可用他人的錢去獲利，正如用孖展炒股票般，但事實是否如此簡單呢？

當然有難度，因為股市有上有落，萬一買入的股票價格回落，即使蝕住走，也要兼顧利息支出，意味蝕兩邊，若果能夠預早考慮每月流入的現金作計算，足以償還利息及每月攤還本金等，仍可勉強捱過去，但市場變化之快，能早作應變又是一門學問。

很多時聽到上市公司談到自己的free cash flow，即自由現金流，其實是衡量公司本身可供運用現金的能力，而計算方法之一是，經營流入的現金減去所有支出，以及所需必要投資後，可供運用的現金水平。可知道自由現金流對一間公司相當重要，萬一碰上類似金融海嘯的環境時，手上的資源就是救命草了，因為銀行收遮，信貸縮減的同時，客戶延遲還款，卻偏偏要向供應商找數的話，就分分鐘會出現周轉不靈的危機，且看泰林的下場便知了。

應用到個人時，就是每月薪酬減去家用、食、住、行等必要支出後所剩餘的資金。可惜，禤中怡近來身邊的朋友也呻弟弟妹妹出現周轉不靈的情況，因為債務高，償還能力有限，已邁向破產邊緣，究其原因，就是使錢過度，利用信用卡購買新穎科技產品，奈何這些玩意並非生財工具，不能提供現金流入，當這些玩意兒愈來愈多，自由現金流不但耗盡，甚至達到無法承擔的地步。銀行見到貸款客戶的財務狀況如此嚴峻，依然樂於貸款，可能是客戶每月還最低還款額，當然樂於賺取豐厚的利息。

面對這種場面，禤中怡多建議進行債務重組，並且找社工協助，而情況太惡劣的話，申請破產解決或較佳。很多人以為破產四年後，當破產令解除便又是一條好漢，可惜有些東西難以挽回。

聽到資深保險界朋友講，有保險客戶份單突然surrender，並非投降，其實是代表退保也！原來客戶破產，份投資相連保單內，滾存一定價值的投資結餘，破產時也要向債權銀行作披露，而債主當然不放過這個機會，自行向保險公司申請退保，將戶口內的資金提走還債也，意味客戶手頭份保障也少了，而朋友亦莫奈何。

見到金管局任總準備離場，頭頭位置將由陳總管掌舵，希望新人事新作風，想想有否方法，避免更多年輕債仔湧現。

(8月27日刊於《am730》)