Monday, February 11, 2008

一個基金的故事

鼠年第一個交易日就不見了八百多點,可能令不少小股民未能發新年財。除了股票,其實投資工具真的多到不得了,近期熱門的,當然是黃金、石油等,至於基金亦屬不俗的賺錢途徑。不過,有人喜歡買基金,即交錢給人管理,但就好應該要看清楚內裡底蘊。


或許聽聽一個有趣的故事。話說有投資者買了一個新興資源基金,專門投資一樣東西「水」。道理很簡單,人人要飲水,奈何水這種商品並非輕易擁有,兼且賣水已成為一盤大生意,所以石油叫黑金(black gold),水便稱為藍金(blue gold)。


單一投資的行業,好處是若該行業正吃香,而入市適當的話,便可坐享其火箭般的升值,倘與主要同業指數比較,亦能夠跑贏的話,自然就更勝人一籌。不過,壞處就是波動大,倘若失去市場焦點,即俗稱謂「唔當炒」的話,難免會受影響。


所以買這種基金外,自己安排投資多元化也是必然的。不過,若果打開基金的財務報表看看,原來基金已預先幫你做多元化的工作,因為基金經理講明股票投資組合,不會由相關指數內所有成分股組成,而所揀股份比重,亦不一定與指數所持比重一樣的。


好了,那麼這隻資源基金投資的又是甚麼呢?首先,見到一隻跨國汽車股,令人摸不著頭腦,究竟有甚麼關係?莫非是每架車都有水箱,所以要用水?


跟著就是電訊公司,但隻基金持有的,並非一隻電訊股那麼簡單,而是兩間歐洲電訊股。禤中怡「當堂」明白清楚,如果無通訊,怎知水在哪裡,所以這類股份佔比重無10%,也有9%之多,因為基金持有的股票中,還有大型超市集團股份。當然囉!且看超市內一樽樽水排列一大堆,礦泉水、蒸餾水,有氣和無氣的也有,還有甜甜的汽水啊!豈不預它一份呢!


至於金融服務業,這種資源基金當然不能放過,因為做水務的,一單deal也是大工程,涉及銀碼已經不小,定必要融資,金融企業自然幫得上手,若果能有保險服務的話,就更事半功倍,投資無憂。


故事說完,禤中怡並非叫大家甚麼基金也不買,相反是更加要買,因為由基金經理幫你搵錢,自然減少投資時間,而且基金具有國際市場的特性,可涉獵更廣闊的投資世界,能有更多的機會。不過,無論是股票抑或基金,任何投資也需加強監察,絕不可省卻檢查投資狀況的重要性。即使是手頭的物業也不能一句:「自住啫!」正如施先生所言,能夠在市場買賣活動的就是投資商品,各位讀者務必切記為上。


(2月12日刊於《am730》)

4 Comments:

At 2:10 AM, Anonymous Anonymous said...

好高興有傳播好心提醒散戶!! 因為我中過計, 所以我去年也曾經係討論區寫過.

隻基金叫 Lyxor Water Fund, 完全係扼錢!! 一隻水股都冇買, 全部買歐洲股!! 正一死奸賊, factsheet誤導我, 以為佢同水業指數掛鉤, 間中做對沖, 原來細則係話, 只係以水業指數做baseline基準, 買咩都得!! 全球好多地方07年10月係升市佢都冇升仲跌, 我睇完財務報表後即刻怒沽止蝕, 寧可蝕價都唔想蝕管理費.

以後都唔會再買Lyxor的基金.

 
At 9:37 AM, Blogger oakleyses said...

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At 9:53 AM, Blogger oakleyses said...

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At 10:01 AM, Blogger oakleyses said...

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